#2. Llegó el retroceso y ahora toca hacer los deberes
Las últimas semanas ya venía advirtiendo de la posibilidad y la probabilidad de un retroceso en el mercado.
Algunas acciones venían marcando techos en los cuales les estaba costando un mundo avanzar.
Otras llevaban ya semanas dando la vara y finalmente se han agotado.
Pero esto es algo dentro de un comportamiento normal del mercado. Porque como repito a menudo, esto va de impulsos y retrocesos.
Y aunque el 2023 fue un año positivo en los índices, el comportamiento general de las acciones ha sido bastante errático salvando algunas excepciones.
Por eso, y hasta que no empecemos a ver roturas de máximos históricos tanto en grandes como medianas y pequeñas empresas, seguramente nos toque ir entrando y saliendo del mercado aprovechando los momentos de bonanza y cortando a la primera de cambio.
Ya llegará el momento del dinero fácil, momento que en mi opinión puede llegar durante este 2024.
Así que ahora toca hacer los deberes, que son los de repasar, revisar cuáles están manteniendo fuerza o incluso moviéndose en positivo durante estos últimos días.
Situación del Mercado
Llegaron los rojos:
- Nasdaq -3,94%
- S&P500 -2,14%
Semana corta pero semana de castigo.
Ambos índices se pusieron en modo retroceso con un volumen mayor del que veníamos viendo las últimas semanas.
Esto ha supuesto varias cosas, entre ellas distribución y pérdida de medias de corto plazo, lo cual nos manda un mensaje de aviso, ya que muchas de las acciones que teníamos en vigilancia han dado el machetazo y nos advierten de que toca esperar y coger aire.
A los índices también les tocará hacerlo, bajo mi juicio, al menos durante otra semana más.
Tendencias (Nasdaq)
- Corto plazo: Bajista, por debajo de la EMA10 y la EMA20 descendentes.
- Medio plazo: Alcista, por encima de la SMA50 ascendente.
- Largo plazo: Alcista, por encima de SMA200 ascendente.
La primera señal de advertencia del mercado es cuando pierde ambas medias rápidas de corto plazo en un intervalo de tiempo breve.
Algo que ha sucedido esta semana y a lo que le daré algo más de contenido en la Píldora Roja de esta semana, que te servirá tanto en el mercado como en las acciones.
Ahora mismo, tengo la sensación de que podríamos irnos perfectamente a apoyar en la SMA50, que «casualmente» coincide con una reciente resistencia que ahora podría servirnos como soporte.
Si aguantamos esa media, la tendencia de medio y largo plazo permanecerá intacta.
A tener en cuenta…
Esta semana hemos tenido algunos datos y reuniones que nos han dado algo por saco, pero era algo que se podía esperar.
La semana que viene es muy corta en cuanto a acontecimientos, pero muy importante ya que tenemos dato del IPC mensual y anual el jueves 11 de enero a las 14:30 (hora de 🇪🇸).
Si el dato sorprende y mejora, podría ser un buen catalizador para retomar el rumbo.
Lo mejor de la semana pasada
Todo en rojo esta semana.
Muchas de las acciones se acaban desplomando aunque prácticamente ninguna dio entrada ya que venían mostrando síntomas de agotamiento o una volatilidad mayor a la que nos gustaría ver.
Solo unas pocas acciones son rescatables a corto plazo, aunque no dejes de lado las demás porque podrían construir patrones durante las próximas semanas y volver a darnos alegrías.
Esto forma parte de los deberes a hacer.
Ideas para la próxima semana
La lista se rehace por completo y en este caso he ido a buscar aquellas acciones con mayor fuerza relativa (RS) en el corto plazo.
Aparecen algunas viejas glorias que, mientras todo iba bien, estaban construyendo patrones. Pero también aparecen algunas líderes que parecía que no paraban nunca y que en los últimos días han ido a apoyarse en las medias, generando consolidaciones con una potencial gestión de riesgo muy favorable.
$ANF Abercrombie & Fitch Co.
Aparece por primera vez una de las acciones con mejor tendencia durante todo 2023 y que se quedó muy cerca de lograr un 300% de rentabilidad durante ese año.
Y hay una cosa importante que debes saber, y es que si una acción es capaz de doblar su valor una vez, lo puede hacer dos y tres veces más.
Antes de nada, Abercrombie & Fitch es una empresa del sector de la moda que tiene tiendas por todo el mundo. Realmente, es una empresa muy veterana, con más de 100 años de historia.
Fue fundada en 1892 y se especializó en ropa para excursiones. De hecho tiene una peculiaridad y es que fue la primera tienda de Nueva York en ofrecer ropa tanto para hombres como para mujeres.
Ahora vamos a lo importante.
Aunque empezó a cotizar en bolsa en 1996 (algo que para mi suele ser descarte), no ha sido hasta este año que ha roto los máximos históricos que datan de 2007.
Y no solo eso, sino que lo ha hecho con muchísima fuerza y consistencia a lo largo de los meses.
Si nos vamos a lo fundamental, a partir del Q1 de 2023 empezó a presentar un crecimiento que se ha ido acelerando, tanto en los EPS como en sus ventas y estos fundamentales han ido de la mano del técnico.
Bien, si analizas el gráfico de aquí abajo, verás que esta acción ha ido surfeando la EMA10 y la EMA20, no perdiéndolas bajo ningún concepto en más de 2 sesiones.
Este dato es muy importante ya que este es un comportamiento muy característico de las acciones cuando se inicia un Bull Market o mercado alcista.
Ahora ha hecho una pequeña consolidación, que podría durar todavía algunos días hasta que la EMA20 se pegue a la EMA10 como ya ha pasado en otras ocasiones.
Si esto sucede, tiene un techo en los $94,27 que nos sirve como referencia y lo que nos gustaría ver es que el precio oscile por debajo durante algunas sesiones cada vez con menor profundidad por debajo.
Aquí mi recomendación es que le pongas una alarma en ese techo y que, si en algún momento lo perfora, verifiques que el volumen es mayor a la media para decidir entrar.
$APLD Applied Digital
Entra en acción una empresa que me ha aparecido bastantes veces en el pasado en Screeners pero que nunca he llegado a hacer nada en ella debido a su comportamiento volátil.
Sin embargo, esta dinámica parece haber cambiado en los últimos meses a pesar de que continúa siendo una acción con mucho rango de movimiento diario.
Antes de nada, Applied Digital es una empresa proveedora de infraestructura digital, pero principalmente orientada al ámbito de blockchain e inteligencia artificial. Dos indústrias que, como puedes haber visto en los últimos meses, han tenido muchísimo auge y momentum en los mercados.
Inicialmente se centraba en suministrar energía a sus propias operaciones de minería de bitcoins, pero recientemente ha empezado a expandirse hacia aplicaciones de computación de alto rendimiento, como la Inteligencia Artificial.
O sea, es una empresa tremendamente disruptiva e innovadora.
Todo esto se ve reflejado en su facturación, que a pesar de ser muy baja (todavía) está creciendo a pasos agigantados.
Hablamos de una empresa que es todavía una IPO, que tiene una capitalización de menos de $1B ($780M) pero que puede tener un potencial de crecimiento brutal.
Bien, la acción en mayo de 2022 sufrió una explosión y subió vertiginosamente durante una semana. Tras eso empezó un tramo de volatilidad extrema para finalmente retroceder, apoyar en la SMA200, perderla temporalmente y en las últimas semanas, recuperarla y empezar a coger tendencia.
Podemos ver que está formando lo que viene siendo un Cup que empezó allá por agosto, y en estos momentos se encuentra en su parte derecha tratando de realizar la subida.
Lo interesante es que con el retroceso del mercado, se fue a buscar la EMA20 y ha rebotado justo antes de la presentación de resultados, que está programada para el próximo 16 de enero.
En los $7,58 tiene el techo reciente, que nos interesa como referencia por si antes de presentar resultados lo supera.
Pero hay algo que puede ser el auténtico catalizador, y es que las estimaciones de EPS para estos resultados son que sean finalmente positivos. Algo que para muchos fondos de inversión es tremendamente importante a la hora de posicionarse en una acción.
Recomiendo tomarse con precaución esta acción.
$CELH Celsius Holdings
Las míticas Celsius vuelven.
Esta es una empresa del sector de las bebidas energéticas funcionales. orientadas mayormente al sector del fitness. Esta marca ha ido ganando muy buena reputación y muy buena adopción, lo que ha conllevado con un alto crecimiento en Estados Unidos y que, veremos cuánto tiempo tarda en empezar a aparecer por aquí así como pasó años atrás con Monster.
A pesar de que en agosto el mercado empezó a corregir, Celsius estuvo algo más de un mes y medio mostrando fortaleza.
Pero cuando terminó esa fortaleza, se fue directa a buscar la SMA50, la perdió, hizo un amago de recuperarla y se fue a buscar incluso la SMA200.
En las últimas semanas, ha vuelto a tomar algo de impulso recuperando la SMA50 y recuperando las medias de corto plazo.
Pero además, si trazamos una línea de tendencia que va desde el techo de septiembre, pasando por el de noviembre hasta la actualidad, nos encontramos en que potencialmente podríamos estar en el inicio de este cambio de tendencia, formando también un patrón en el que podríamos estar ya en la parte derecha del tramo alcista.
En este caso, voy a estar vigilando a ver si es capaz de intentar atacar y superar la barrera de los $60.
Algo que sería bueno es que se consolide en esta zona y no pierda la EMA10 y EMA20 para finalmente darnos una buena gestión de riesgo y una potencial entrada.
$PDD Pinduoduo
Volvemos a la carga con una que ya vigilamos y entramos meses atrás.
Pinduoduo es una empresa China que dispone de una plataforma de comercio electrónico y que se destaca por su enfoque en la venta de productos a través de ofertas grupales y descuentos. Los usuarios pueden comprar una amplia variedad de productos, desde productos agrícolas hasta electrónica, pudiendo conseguirlos a precios más bajos al unirse a grupos de compras. Pinduoduo se ha centrado en atender a ciudades y áreas rurales, y ha adoptado un enfoque basado en la comunidad para impulsar las ventas y la participación del usuario.
En la última presentación de resultados, en la que llevan encadenando una aceleración de 8 trimestres en ventas, salió disparada y subió un 18% en una sola sesión.
Desde entonces ha estado consolidando esperando a que las medias móviles de corto plazo llegasen.
Algo muy positivo es que ha venido construyendo una bandera, en la que los máximos se han mantenido constantes y los mínimos han sido crecientes, algo que demuestra fortaleza.
En los $150,66 tiene el techo, que ya de por sí los $150 son un número que psicológicamente cuesta romper.
Es por eso que ahora hay que estar atentos a ver si quiere seguir comprimiendo los próximos días y finalmente atacar esa zona para continuar con la tendencia alcista que viene haciendo desde mayo de 2023.
$SPOT Spotify Technology
Creo que aquí no hacen falta introducciones.
Ya que Spotify es la plataforma para escuchar música y podcasts.
Esta empresa, al igual que muchas otras de semanas anteriores, es una IPO de 2018 la cual tuvo una fase grande de consolidación, finalmente en 2020 acaba rompiendo y volando para que, a partir de 2021 empezase a decaer, irse a los infiernos en 2022 y en 2023 empezar a re-construir una tendencia alcista.
Y esa tendencia alcista, como es de esperar, la va haciendo apoyándose tanto en la SMA50 como en la SMA200 ya que estamos en las fases iniciales de esa tendencia.
Pero ahora nos encontramos en un punto muy interesante ya que tras haber marcado máximos de 52 semanas en $202,88 (recuerda las barreras psicológicas que te vengo comentando, aquí con los $200), ha ido a consolidar y apoyar en las EMA10 y EMA20, que a su mismo tiempo se han comprimido.
Esto ha formado una pequeña línea tendencial bajista que podría querer romper en las próximas sesiones.
Algo que, si el precio no pierde los mínimos de estas últimas sesiones, nos podría permitir una buenísima gestión de riesgo a la hora de entrar en la rotura de esta pequeña línea de tendencia.
Luego le puede costar atacar esos $200 así que el techo también es otra referencia a tener en cuenta para una posterior re-entrada.
Otros comentarios…
De las demás:
$CRBG Corebridge Financial me llama la atención a pesar de ser una empresa del sector financiero orientado a planes de jubilación y esas cosas. Parece querer ir rumbo a máximos históricos.
$WEAV Weave Communications, otra que seguí tiempo atrás tiene un techo en los $11,92 y tiene máximos de 52 semanas en $12,45. Aunque debería consolidar un poco.
$CRWD CrowdStrike Holdings del sector Cyberseguridad podría estar consolidando en una antigua resistencia que puede estar usando como soporte. También podría estar formando una pequeña línea tendencial que podría servir como entrada, coincidiendo con las EMA’s.
Píldora Roja
El uso de las EMA10 y EMA20
Esto que te voy a contar te sirve tanto para las acciones como para los índices.
Y es el uso de la EMA10 o EMA20, que son Medias Móviles Exponenciales de 10 y 20 periodos.
Personalmente, las utilizo tanto en diario como en el resto de temporalidades. Y aquí te propongo el ejercicio de analizar cualquier acción que tengas en tu radar y veas cómo se comporta en diario y semanal (por ejemplo) en los tramos en los que la acción sube de forma consistente durante periodos de tiempo medios o largos.
Un buen ejemplo lo tienes en $ANF Abercrombie & Fitch, que es la primera acción que te he comentado en esta GrowthLetter.
Otra buena forma es mirando los índices, por ejemplo el propio Nasdaq durante el tramo alcista que se inicia tras la rotura de máximos a finales de octubre de 2019 hasta la caída gorda de marzo de 2020 que te dejo a continuación:
Si te fijas, el Nasdaq va surfeando ambas EMA’s.
Se puede pasar algunas semanas por encima de EMA10 flotando en el aire hasta que finalmente apoya en la misma.
Luego, puede volver a surfear y atravesar EMA10 para buscar EMA20.
Y en algunos momentos, puede buscar incluso soporte en la SMA50.
Esta característica suele denotar un movimiento sano y alcista, tanto en las acciones como en los índices.
Por eso es muy importante no tener nunca los ojos lejos de los índices y del comportamiento que puedan tener en el corto plazo.
Ya que una vez se pierden estas medias, lo lógico es que se vaya a buscar la media móvil de medio plazo, la de 50 días.
Por eso, durante esta semana que hemos perdido las EMA10 y EMA20 en un suspiro en los índices, es muy importante reaccionar rápido y ver qué es lo que hacen nuestras acciones.
Porque las acciones de tipo Growth, se suelen mover entre 2 y 3 veces a lo que suelan hacer los índices. Tanto en las subidas como en las bajadas.
Así que acostumbrate a tener estas medias a la vista y cuando veas que una acción se comporta muy bien sobre las mismas (y estás dentro), las puedes llegar a utilizar como Stop Loss cuando se pierdan completamente las mismas.
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