#36. Nvidia y el mercado en la cuerda floja
Tenemos movimientos.
Aunque son algo contradictorios porque por una parte hay buenas noticias y buenas señales y por otras tenemos avisos para andar atentos.
A ver, empecemos.
La reunión del Jackson Hole fue «bien».
Me refiero, se confirma que pronto van a empezar a bajar los tipo de interés. Lo que falta saber es cuánto.
Por otra parte, el mercado sigue configurando bien, haciendo un retroceso medianamente controlado aunque tenemos malas noticias.
Esta semana sumamos 2 Distribution Days, en gran parte por «culpa» de $NVDA Nvidia.
Pues, Nvidia presentó resultados que, aunque estos fueron bastante buenos, el mercado manda y dijo que no es momento de subir, sino de bajar.
Como Nvidia tiene tantísimo peso en índices, pues los arrastró y acumuló 2 días de distribución.
Eso sí, estamos en la cuerda floja en índices, que no en acciones.
Porque muchas acciones de las nuestras están teniendo muy buenos comportamientos.
Así que vamos a por ellas y a ver si el mercado mejora su tónica.
Situación del Mercado
Así así:
- Nasdaq -0,87%
- S&P500 +0,38%
Si miramos bien los índices están haciendo el retroceso que podríamos esperar.
Ahora bien, llevamos 3 Distribution Days en ambos índices y una llegada temprana de un cuarto podría ponernos bastante tensos.
Sin embargo, de momento las cosas van todavía «bien».
De hecho, las acciones responden. Solo tienes que ver que no tenemos acciones marcando mínimos vs acciones marcando máximos y tenemos ya más del 50% del mercado en tendencia alcista (por encima de SMA200 y SMA50 diarias).
O sea, que hay acciones tomando fuerza relativa a pesar de la caída de los índices.
De ahí a que, aunque Nvidia haya bajado, prestemos más atención en general a lo más profundo del mercado.
Eso si, a nivel general, es importante que recuperemos algunos puntos en ambos índices y, aunque sea, lateralicemos un poco para retomar la tendencia.
Tendencias (Nasdaq)
- Corto plazo: Lateral, por debajo la EMA10 pero encima de la EMA20 laterales.
- Medio plazo: Lateral, justo por debajo de la SMA50 que lateraliza.
- Largo plazo: Alcista, por encima de SMA200 ascendente.
Aunque llevamos 2 sesiones por debajo de la SMA50 en el Nasdaq, parece que la EMA20 nos está haciendo de soporte temporal.
En estos momentos podríamos estar marcando los primeros mínimos ascendentes (Higher Lows) desde la reciente corrección y esperemos que sean los que vimos hace 2 sesiones.
A poco que el mercado responda un poco bien, volveremos a retomar la tendencia y poco a poco a buscar los máximos.
A tener en cuenta…
Se viene una semana corta.
El lunes es el Día del Trabajo en Estados Unidos.
Pero el resto de días tenemos la colección de sucesos de cada mes: PMI manufacturero, Encuesta JOLTS de ofertas de empleo, nuevas peticiones de subsidio por desempleo, tasa de desempleo…
Eso durante toda la semana…
Lo mejor de la semana pasada
Mayoría verde en toda la lista:
$CHWY Chewy Inc +8,96% aunque tenía un gráfico «raro», presentó resultados y dio una potencial buena entrada ya que no lo hizo con un Gap alcista intratable. Aunque ahora es posible que retestee el Pivot.
$ATMU Atmus Filtration +5,13% superó el Pivot Point sin mucha fuerza, cayó y fue a tocar el Pivot Point para ahora sí rebotar con fuerza y confirmar la rotura.
$TNDM Tandem Diabetes +4,12% a pesar de la subida, está por debajo de la zona de entrada.
La buena era la siguiente $GEV GE Vernova +3,18% que rompió perfectamente donde había dejado marcado.
Ideas para la próxima semana
Esta semana he ido a buscar acciones que hayan estado comprimiendo recientemente y que nos dejen ver una gestión del riesgo muy buena, buena o razonable.
Vuelven algunas viejas glorias, se repiten algunas de la semana pasada que todavía están por demostrar algo.
Por otra parte, se reducen las empresas de sector Biotechnology (que es bastante peligrosillo) y empiezan a aparecer acciones de otras industrias buenas para el Growth.
$DUOL Duolingo
Reaparece una vieja conocida que a mi particularmente me gusta mucho como tal.
La empresa del buho verde es una empresa tecnológica enfocada en ofrecer plataformas de aprendizaje de idiomas online. Duolingo ha crecido hasta convertirse en la aplicación de aprendizaje de idiomas más descargada a nivel mundial.
Su plataforma ofrece cursos en 40 idiomas diferentes y está disponible tanto en dispositivos móviles como en la web. Además de la aplicación principal, Duolingo ofrece productos como el Duolingo English Test para la evaluación de competencias en inglés, Duolingo for Schools para uso educativo, y otras herramientas educativas.
Duolingo ha conseguido que aprender idiomas sea accesible, efectivo y divertido, con un fuerte enfoque en la gamificación.
La empresa ha tenido un alto crecimiento en sus usuarios activos diarios y suscriptores de pago, lo que ha contribuido a un aumento significativo en sus ingresos.
Me gusta especialmente por varios motivos, pero por la parte de los fundamentales lleva literalmente 1 año presentando EPS de triple dígito (+100%), manteniendo un crecimiento en ventas estable superior al +40%.
Todavía se estima que siga con el triple dígito en EPS aún un trimestre más (si no actualizan las del Q4 antes).
Bien, si miras el gráfico en semanal verás que lleva desde noviembre de 2023 en una consolidación arriba y abajo.
Pero si miras más atrás, verás que esta consolidación ocurre justo por encima de lo que fue el máximo de IPO, lo que viene a ser una Zona de Turbulencia.
Podría ser la segunda, ya que la primera la tuvo justo por debajo del máximo.
En estos momentos, tras haber asustado a Cristo y su madre perdiendo el mínimo de esta larga consolidación y habiéndolo recuperado en pocos días, recuperó la SMA200 y la está testeando.
Este testeo lo ha hecho con un margen muy interesante, pues nos deja una gestión del riesgo de poco menos que del 6% y, buscando un Ratio Beneficio/Riesgo de 3, nos iríamos a máximos históricos ya.
Tengo la sensación de que, si acaba superando los $250 con fuerza, finalmente arrancará y se irá rumbo a los $300, $400 y quién sabe si $500 en algunos meses.
Ahora mismo una potencial zona de entrada son los $215,25, pero el volumen tendría que resurgir de nuevo.
$EAT Brinker International Inc
Esta empresa me saltó hace unas semanas y me ha llamado la atención.
Brinker International Inc es la empresa que hay detrás de las cadenas de restaurantes Chili’s Grill & Bar y Maggiano’s Little Italy.
Que seguramente no te sonarán de nada, pero en Estados Unidos son bastante conocidos.
La empresa se dedica a la propiedad, desarrollo, operación y franquicia de estos restaurantes, ofreciendo un enfoque casual en la experiencia de comedor.
Brinker también ha empezado a operar marcas virtuales como «It’s Just Wings,» una estrategia para aprovechar el auge de la entrega a domicilio.
Los fundamentales demuestran un buen crecimiento en estos últimos meses, aunque algo sube-baja.
El dato curioso es que para ser una empresa de baja capitalización, factura como una de gran capitalización y eso me deja que pensar que en realidad podría valer bastante más de lo que vale en estos momentos.
Tras la última presentación de resultados y abrir con un gap bajista, subió con fuerza para recuperar todo lo perdido y marcar un nuevo máximo creciente con respecto al anterior.
Ahora lleva unos días aceptando el precio actual con una bajada de volumen considerable que nos puede estar indicando que nadie quiere vender.
Así que si supera con fuerza los $72, teniendo en cuenta un Stop Loss del 4% nos da una gestión de riesgo más que buena que sería digna de intentarlo.
Eso si, el volumen tiene que volver a aparecer para entrar.
$SPR Spirit Aerosystems Holdings
Spirit AeroSystems Holdings apareció ya hace algunas semanas por aquí.
Es uno de los mayores fabricantes de estructuras aeroespaciales del mundo. Especializada en diseñar y producir componentes clave para aviones comerciales, plataformas de defensa y jets regionales. Sus principales productos incluyen fuselajes, alas, pilones, y componentes de motores.
Spirit AeroSystems tiene un papel crucial en la cadena de suministro de grandes fabricantes de aviones como Boeing y Airbus. Aunque históricamente ha estado enfocada en la aviación comercial, también ha expandido su presencia en el sector de defensa.
Esta industria Aeroespacial y Defensa suele ser muy interesante.
En este caso, aunque a nivel fundamental las cosas no son lineales y lleva un año bastante malo en general, el técnico parece que quiere decirnos otra cosa. Tal vez anticipando de cara al futuro.
Bien, $SPR no es el tipo de acción que llevaría a Largo Plazo (a menos que demuestre lo contrario).
Te digo esto porque solo tienes que ver cómo se ha comportado hasta ahora en sus impulsos alcistas. Tiene poca continuidad.
Así que aquí vengo buscando cazar el próximo impulso, llevarme un pellizco y dejar que el precio me diga si me tengo que quedar más (o no).
En los últimos meses viene haciendo una gran consolidación y ahora mismo se encuentra en un punto en el que da la sensación de que está a nada de reventar, comprimiéndose con un volumen cada vez más ridículo.
Así que una opción sería buscar una rotura de la tendencial que tengo marcada, entrando sobre los $35,20 aprox, pero siempre y cuando el volumen acompañe el movimiento del precio.
Sé que me repito mucho con esto, pero es que es la clave. Si el institucional no compra, el precio no va a subir por mucho que nosotros queramos.
Píldora Roja
Risk/Reward o cómo calcular cuánto arriesgar y ganar
Hoy vamos con una de mates.
Verás.
Invertir en bolsa va de ganar dinero. Eso seguramente ya lo sabes.
Pero para ganar dinero hay que perder.
Sí, lo has leído bien, hay que perder.
Pero perder poco, siempre poco.
Porque perder forma parte de nuestra vida como inversores. Es una de esas cosas que si no has aprendido y aceptado, va siendo hora de ello.
Te cuento esto porque regularmente recibo mensajes del tipo «es que no veo resultados aplicando Growth». Y son muchos los motivos por los que esto sucede, pero uno de ellos es el de no calcular el riesgo (o directamente saltarse la gestión del riesgo por el forro de los coj….)
Bien, hoy te toca hacer deberes.
Así que vamos a ver cómo parametrizar esto.
Existe un ratio que se llama Risk/Reward o RR que básicamente calcula el Riesgo con Respecto al Beneficio.
Como inversor, debes saber que raramente vas a acertar más del 50% de tus operaciones.
De hecho ni del 40%.
Y seguramente incluso ni del 30%.
Pero la clave aquí está en el ratio Beneficio/Riesgo (sí, le he dado la vuelta).
Es ahí donde recientemente he incorporado en las capturas que te envío la posición Long con la franja roja (stop loss) y la franja verde (potencial beneficio).
En todos los casos, aplico el 3R.
O sea, 3 veces el riesgo.
Dicho de otra forma, cada vez que abro una operación lo hago calculando cuánto Stop Loss voy a correr y a partir de ahí multiplico ese porcentaje x3 para ver dónde tendría que recoger beneficios.
Esto lo hago para que, si consigo ir cerrando en 3R (parcialmente o totalmente), no necesite acertar ni el 50% ni el 40% de mis operaciones para salir con ganancias.
Pero claro, cuanto mayor es el Stop Loss, mayor porcentaje necesitarás para conseguir ese 3R.
Y cuanto menor sea el Stop Loss, menor será la ganancia del 3R.
Ahí es donde entra en juego el Position Sizing, o la cantidad de dinero que arriesgas por cada operación, que es algo que también tienes que tener controlado.
Pero esto es harina de otro costal (ya te lo contaré).
Así que a partir de ahora tienes deberes.
Cada vez que entres en una operación y calcules el Stop Loss, siempre fíjate dónde cae el 3R e incluso, pon una orden Take Profit ahí.
Yo personalmente, dependiendo del momento, pongo 1/3 de mi posición completa a la venta ahí.
Así lo que consigo es que si el precio llega a ese Take Profit, voy «de gratis», porque esa ganancia será exactamente la misma cantidad de dinero que la potencial pérdida del Stop Loss que quede restante.
¿Entiendes?
O sea, que si en cada 3R vendes 1/3 de tu posición, ya no pierdes dinero e invertirás de gratis.
Jaque mate.
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