#26. Incertidumbre en Oriente Medio y la paradoja de la distribución
El mercado está totalmente indeciso.
Como puedes ver, los índices parece que navegan un poco a la deriva en «aguas tranquilas».
Porque la verdad es que se mantienen arriba, surfeando la EMA10 sin muchas historias, pero debajo del agua están pasando cosas que quizá deberíamos tener más en cuenta.
Esas cosas que pasan son: Distribución encubierta.
A todo esto, los motivos son muy variados.
Por un lado Trump y sus guerras, por el otro Powell y sus guerras.
Así que entre unos y otros, no consiguen mover el mercado pero consiguen reacciones que tampoco nos favorecen.
¿Y ahora?
Pues ahora hay que mantener la calma y ser bastante quirúrjicos porque realmente aunque las aguas parezcan calmadas, siguen estando muy turbias y revueltas.
Por eso, vamos a continuar con la dinámica de las últimas semanas peinando el mercado, identificando potenciales acciones que puedan romper (y algunas rompen) y mantener entrenado nuestro olfato y nuestra vista.
Así que vamos al lío.
Como cada semana, todos los datos que te muestro vienen de Deepvue, la plataforma que utilizo a diario y que te recomiendo para analizar el mercado, filtrar acciones y hacerme listas de seguimiento.
Situación del Mercado
Mini retroceso en los índices:
- Nasdaq -0,64%
- S&P500 -0,65%
Bien, el tema es el siguiente:
Hemos acumulado ya 7 Días de Distribución en las últimas 5 semanas en el Nasdaq.
Bueno, realmente en el QQQ, que no es exactamente el Nasdaq, porque la realidad es que se miden en el Nasdaq Composite, pero a efectos prácticos, ya que a veces la cifra es inexacta o difícil de encontrar, se usa el QQQ ya que refleja bastante fielmente el mercado.
Sea como fuere, sean 7 o 6 Días de Distribución, la cifra es lo suficientemente alta como para ponernos en alerta porque esto nos manda un mensaje.
Para rezagados, un día de distribución es un día en el que el mercado cae con un volumen superior al del día anterior lo cual nos indica que a mayor volumen, más transacciones y los que más transacciones tienen la capacidad de hacer son los institucionales.
Así que nos lanza el mensaje de que han vendido acciones = han distribuido.
El caso es que claro, esta distribución viene por muchos lados:
- Peleas de Trump con Elon
- Datos Macro que el mercado no se toma demasiado bien
- Temas relacionados con aranceles
- Estallido de conflicto Israel – Irán
Así que hay un buen cóctel de cosas que agitan el avispero.
Tendencias (Nasdaq)
- Corto plazo: Alcista, aunque ligerisimamente debajo de la EMA10 y encima de la EMA21 ascendentes.
- Medio plazo: Alcista, por encima de la SMA50 descendente.
- Largo plazo: Alcista, por encima de la SMA200 lateral.
Si te digo la verdad, es la misma película que todas las semanas atrás.
El único detalle es el Cruce de Oro de medias, de la SMA50 cruzando alcista la SMA200 que se producirá, a más tardar, en 1-3 sesiones más.
Si la tendencia está bien, lo que no está bien es tanta distribución acumulada.
A tener en cuenta…
Semana que trae pólvora.
Sobre todo por Declaraciones de Powell tanto martes como miércoles. PIB trimestral el jueves y bueno… en realidad todos los días pueden ser días de fiesta.
Lo mejor de la semana pasada
Esta semana pocas fuertes:
$AAOI Applied Optoelectronics +17,82% sí, mucho porcentaje pero la entrada teórica fue bastante complicada de hacer, con un amago hace 1 semana.
$COIN Coinbase +16,32% la traje a la lista a pesar de que ya era algo grandecilla, pero la rotura de tendencia la ha hecho prácticamente perfecta. Esta te servirá para entender $ALAB.
$HIMS Hims & Hers Health +3,22% ha ido subiendo pero no dejaba clara una entrada como tal.
Ideas para la próxima semana
Una semana más en las que reciclo acciones de semanas anteriores porque todavía pueden estar formando cosas interesantes.
Como siempre, si me lo hubiese propuesto podría haber traído 30 empresas más, pero la premisa es Menos es Más.
No necesitas abarcar demasiado, simplemente encuentra patrones potentes o configuraciones que suelen explotar y reúne las que mejores características Beneficio/Riesgo te podrían dar.
De todas formas, como las últimas semanas, salvo excepciones, muchas de ellas todavía no dejan claro qué es lo que quieren hacer y muy pocas son las que tienen pinta de estar a punto de romper.
Cómo has visto en semanas anteriores, algunas hacen el amago, guarrean unos días y finalmente acaban rompiendo con ganas pero con una gestión de riesgo pillada con pinzas.
Dicho esto, son estas:
Tickers: GLXY APLD QBTS ALAB ECG BBNX INOD OLO CYBR QTWO SARO UBER INGM
$GLXY Galaxy Digital
Galaxy es una «IPO», pongo comillas porque es una historia rara, pero dejémoslo ahí.
Esta empresa es el puente más sólido entre las finanzas tradicionales y el ecosistema cripto. No son solo “cripto”: son un banco de inversión con todas las letras… pero en versión Web3.
Hacen trading institucional, préstamos, custodia, fondos, consultoría y hasta infra para IA.
Están en Nasdaq desde mayo 2025, tienen más de 12.000 BTC en su balance y lideran el sector con una estructura seria y ambiciosa.
Lo dirige Mike Novogratz, ex-Goldman, que no está aquí para jugar: su objetivo es que Galaxy sea el BlackRock del mundo cripto.
Objetivo ambicioso donde los haya.
Como es una «IPO» aún le faltan datos, pero de los que hay sabemos que su facturación va a dispararse a lo bestia.
Sus EPS se estiman que pasen a dar beneficios si no en este 2025, ya en 2026.
Y su parte más técnica nos dice varias cosas.
La primera de ellas es ⚠️ Atención.
Primero porque como te digo hablamos de una «IPO» en sus primeras semanas de cotización y potencialmente podría formar una IPO Base, la cual puede arrancar en cero coma y meterse un rally muy al estilo $CRWV CoreWeave.
La segunda es porque, además de no tener un histórico en el que apoyarte, hablamos de una acción volátil con un rango promedio diario de movimiento de más del 7%, así que entrar aquí es complicado.
La tercera es que está justo debajo de una tendencial que ha dejado ver, que los 2 últimos días no la han dejado perder la EMA21 y le han enchufado volumadas históricas.
Aquí el tema está en que, si es capaz de superar la línea de tendencia con mucho volumen, te toca calcular la gestión de riesgo prácticamente intradiario.
Pudiendo usar como Stop Loss si el mínimo del día queda por debajo del ADR (rango promedio diario).
En fin, que te la dejo por aquí pero es solo apta para valientes (y para experimentados), pero quiero dejarla presente para que entiendas como una empresa que innova y es disruptiva puede tener potencial (o no) para dar rentabilidades locas en periodos de tiempo relativamente cortos.
$BBNX Beta Bionics
Beta Bionics la comenté semanas atrás, entré y ahora parece que quiere descansar otro poco para… ¿continuar?.
Bien, esta empresa no vende tecnología “futurista”: vende algo que mejora la vida de millones de personas hoy mismo.
Su dispositivo, el iLet, actúa como un páncreas biónico para personas con diabetes tipo 1.
Controla la insulina de forma automática y adaptativa, liberando a los pacientes del control constante.
Y están yendo a más: trabajan en una versión aún más avanzada que también regula el glucagón, acercándose a un páncreas artificial completo.
Esto no es solo health-tech, es medicina con impacto tangible. Si lo consiguen, será un antes y un después en el tratamiento de la diabetes.
Está haciendo la clásica vuelta en «U» de IPO que sale a bolsa, la tumban durante semanas o meses, frena, la levantan, empieza a consolidar y a recuperar el terreno perdido.
Pues bien, al ser del sector Salud, joven, disruptiva y demás, es un clásico que sea una empresa que todavía no genere beneficios.
¿Entonces?
Bien, el tema está en que se proyecta crecimiento fuerte en los próximos años y eso acabará significando que acabe siendo rentable. Esto es algo que los fondos de inversión saben y como se estiman grandes números se posicionan pronto para capturar las mejores rentabilidades.
Y ahí entramos nosotros.
Cuando empiezan a acumular en rangos de precios se forman consolidaciones o patrones que pueden durar más (o menos).
Y ahora parece que están volviendo a hacer algo en ese rango de los sub $20 hasta los $17.50.
Aquí por el momento no hay nada que hacer.
Bueno, miento.
Sí que tienes que hacer, vigilar que no pierda la EMA21, la utilice como soporte y continue surfeando durante unos cuantos días, o semanas, esa zona, llegando a volver a testear ese techo y, a poder ser, volviendo a hacer otra bajadita pero esta vez más corta.
Como la que hizo semanas atrás.
La tarea aquí es observar y vigilar.
$ALAB Astera Labs
Astera Labs vuelve de nuevo esta semana por una simple razón: dio una potencial entrada el miércoles y podríamos cazarla de nuevo hoy.
Pero volviendo a repasar a qué se dedica, Astera Labs está en un sitio clave que casi nadie mira: las conexiones internas de los centros de datos.
Diseñan chips que permiten que las CPUs, GPUs y memorias se comuniquen sin crear cuellos de botella. Lo hacen de manera ultrarrapida.
Y eso, con el crecimiento brutal de la IA, es oro puro.
Ya no hablamos de promesas: son rentables desde el último trimestre de 2024 (Q4), facturan cientos de millones, con un crecimiento superior al +100% y tienen clientes potentes en cloud e inteligencia artificial.
Cotizan desde marzo de 2024, y lo están haciendo muy bien. No salen en los titulares como NVIDIA, pero su papel es igual de crítico.
Son como el tráfico inteligente de la era IA: si todo fluye, es gracias a ellos.
Bien, como te decía, esta empresa ahora mismo podría ser accionable y te cuento por qué (y cómo).
Como puedes ver en el gráfico, tuvo una gran tendencia bajista de enero a abril de este año perdiendo casi un 70% de su valor.
Entonces se gira, empieza a construir, recupera primero EMA10, luego EMA21, estas se reordenan (EMA10>EMA21), ataca SMA50, la supera, apoya en ella, tira, supera SMA200, se expande y finalmente arma su primera consolidación.
Esta consolidación dura aprox unas 4-5 semanas (lo mínimo necesario) y lo hace apoyándose claramente en la EMA21 (la media móvil verde).
Por encima deja entrever una especie de línea de tendencia que el miércoles rompió y ha cerrado lo más arriba que había cerrado en esta nueva tendencia.
Bien, el tema ahora es el siguiente…
En un mercado fuerte, lo normal sería que hoy continuase tirando y alejándose de toda esta consolidación.
Sin embargo, el mercado (que lo ves de fondo en la línea gris oscura) anda un tanto indeciso, con mucha distribución que no apunta nada bueno.
Lo normal en estos casos es que le cueste continuar y algo que he visto ya en alguna de las pocas que he tirado es que, el segundo día se toma un mini descanso, o retrocede durante la sesión para terminar cerrando por encima.
O sea, que podríamos pescar el precio algo más abajo manteniendo una gestión de riesgo decente.
Porque colocando el Stop Loss justo debajo de la vela fuerte del miércoles nos aseguraríamos un 4,5% de riesgo (relativamente bajo) y en caso de que fuese mal, confirmaríamos que no era el momento (todavía).
Este es un tipo de entrada que hago en ocasiones puntuales cuando una acción se me ha (casi) espacado, y aprovecho esos coletazos que dan a veces para entrar en el mismo punto que habría entrado si hubiese dejado la orden puesta el miércoles.
Ahora con esta información haz lo que consideres (aunque puede que llegues a verla tarde).
Píldora Roja
La paradoja de la distribución
¿Te acuerdas de esas flechitas rojas que marco cada vez en el gráfico del Nasdaq cada vez que hay un Distribution Day?
Pues imagina esto: llevas contando 7 o 8 flechitas en pocas semanas… y el Nasdaq ni se inmuta.
Sigue pegado a la EMA10, la EMA21 duerme plácida y la SMA50 ni se ve.
El Pulso del Mercado ya grita “corrección”… pero te quedas con cara de “¿corrección qué?”
Aquí está la paradoja: sí, hay señales de salida de manos fuertes, pero no hay daño real en el precio.
William O’Neil deja claro que no basta con un recuento de DD: hace falta una caída clara (del ≈ 2 % con volumen fuerte) o una rotura de soporte (como por ejemplo la famosa SMA50).
Sin eso, esas flechas rojas son solo ventas controladas dentro de una tendencia que sigue viva.
¿Qué significa en tu operativa?
- No entres en pánico solo porque el número suba.
- Si no ves una caída contundente ni un toque serio de la SMA50, es “distribución floja”, no corrección.
- Ajusta tu stop en la EMA21 o la SMA50, pero guarda la línea para el golpe de verdad.
- Solo cuando el precio se hunda con volumen fuerte o rompa la SMA50, pasa al modo “ultra-defensivo”: cierra parciales, ajusta stops y si hace falta, sal del barco.
En otras palabras: deja que los gráficos hablen por sí mismos.
Muchas flechas rojas y ningún susto real no es señal de “mercado roto”, sino de que los grandes están tanteando sin arriesgar.
Solo cuando veas fuego de verdad (caídas y soportes rotos) debes cambiar de estrategia.
Hasta entonces, mantén la calma… y sigue apuntando esas flechitas.
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