#21. La extensión interminable
Otra semana más de bailes alcistas.
El mercado está demasiado engorilado.
De hecho te diría que está ya teniendo un comportamiento hasta parabólico.
Y es que llevamos más de 1 mes en el que prácticamente el 90% de las sesiones acaban en positivo.
Por si esto no te dice nada, no me parece sano.
O sea, está muy bien que el mercado suba, pero subir así suele acabar en tragedia.
Esta subida también suele provocar algo entre muchos inversores: la sensación de haberse perdido el tren.
Un tren que, realmente, no ha sido nada fácil de pillar en muchas empresas, porque muchos de los movimientos se han ido catapultando a partir de los resultados empresariales.
Resultados que todavía quedan por pasar, no tantos como las últimas dos semanas pero aún quedan.
La parte positiva es que ahora ya podemos empezar a volver a tener el ojo puesto en patrones.
La parte negativa es que son pocos los patrones que quedan ahora mismo, porque ha habido mucho movimiento alcista.
Así que la misma historia de semanas atrás… a la espera de un mínimo creciente para ver si la fortaleza es real.
Vamos al lío.
Como cada semana, todos los datos que te muestro vienen de Deepvue, la plataforma que utilizo a diario y que te recomiendo para analizar el mercado, filtrar acciones y hacerme listas de seguimiento.
Situación del Mercado
La extensión interminable:
- Nasdaq +3,58%
- S&P500 +2,27%
El Nasdaq vuelve a seguir otra semana más en máximos y la palabra que mejor lo describe es una: extendido.
Vela tras vela despegada a la EMA10, sin tocar la EMA21 ni de casualidad, y la SMA50 ya parece estar en otro código postal.
Esto no es una tendencia normal, esto es una extensión vertical.
Desde el suelo de abril, cada vela se apoya en la anterior.
Sin distribuciones gordas, sin sustos, con velas cortas que indican que el comprador ni se cansa ni se inmuta.
El volumen es normal, ni clímax eufórico ni retirada preocupante, así que no es la euforia la que está empujando, es algo más sostenido y por eso más peligroso de leer.
Pero extensión significa una cosa concreta, que cualquier excusa para volver a la media se va a sentir gorda.
Y la media está bastante más abajo de lo que parece.
TENDENCIA DEL MERCADO
Tendencia: 4 de 4 ALCISTAS
Amplitud del Mercado
La foto tiene dos lecturas.
La buena: máximos aplastando a mínimos 73-27, eso es dinero entrando en lo que ya funciona.
La menos buena: el Stage 4 sigue siendo más grande que el Stage 2, así que la fiesta no es para todos, hay un mercado de dos velocidades que conviene tener en mente cuando elijas qué vigilar.
De hecho, esto ya es personal, estoy desarrollando bien la plataforma de MasProfits (Propulsor de Profits) y he sacado de la ecuación las acciones que menos aportan para estas métricas, y a mi me aumenta la cantidad de acciones en Stage 2, pero tampoco a nivel locura.
Así que sí, la fiesta no está repartida en todos los barrios.
A tener en cuenta…
La semana viene cargada y con un protagonista absoluto: Nvidia presenta el miércoles 20 después del cierre y va a marcar el ritmo de todo lo demás.
Para una empresa que sostiene buena parte del relato AI del mercado, cualquier guidance que no sea espectacular va a doler.
Y si vuelve a sorprender al alza, la siguiente pata del rally tiene combustible para rato.
El martes 19 abren Home Depot y Palo Alto Networks.
Home Depot da el pulso del consumidor americano y del ciclo inmobiliario; Palo Alto es el termómetro de ciberseguridad empresarial.
El miércoles 20 además del bombazo de Nvidia, a las 20:00 hora española salen las Actas del FOMC de la reunión del 29 de abril.
Con la inflación tocada por la subida del crudo (el IPP de abril subió un 6% interanual por el shock energético), cualquier matiz hawkish en las actas puede tensar bonos y dólar de golpe.
El jueves 21 presenta Walmart antes de la apertura y, en datos, llega la Fed de Filadelfia, peticiones de paro semanal y los PMI flash de mayo (manufactura y servicios).
Es la primera lectura «limpia» de cómo está aguantando la economía real al ruido geopolítico.
Telón de fondo geopolítico: el conflicto con Irán sigue caliente, Trump rechazó la propuesta de paz iraní la semana pasada y el petróleo sigue siendo el termómetro.
El alto el fuego de tres días en Ucrania por el Día de la Victoria expira, así que ojo a la escalada.
Y la cumbre Trump-Xi en Pekín ha desplazado el foco de los aranceles hacia tierras raras y semis, bueno para growth si China afloja con los minerales críticos, malo si se atrinchera.
Lo mejor de la semana pasada
Voladas supremas deluxe:
$RKLB Rocket Lab +68,68% Esto ya no es petardazo, esto es directamente despegue vertical. Lleva tres semanas seguidas siendo de las mejores del mercado y no hay manera humana de pillarla sin un tirón de orejas. La única forma era con el Episodic Pivot del día de resultados.
$FLY Firefly Aerospace +30,96% La hermana pequeña del espacio acompañando el rally del sector. Subió clavada en su tendencia, sin sustos. Cuando el dinero rota a un tema, rota a todo el tema. La vamos a vigilar.
$AEHR Aehr Test Systems +16,52% Volvió de entre los muertos. Aunque está todavía en una zona que si retrocede y lateraliza alguna semana, tenemos un High-Tight Flag como un piano. Veremos.
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