#1. Empezamos año de Elecciones Presidenciales
A pesar de estar a viernes 29 de diciembre, la próxima semana ya es toda de enero de 2024.
Así que empezamos este nuevo ciclo en la GrowthLetter con un año por delante que puede traernos finalmente la rotura de máximos de índices y un buen año.
No obstante, tenemos que tener algo en cuenta.
A pesar de que venimos de una caída de bastantes meses (julio a noviembre), y aunque el mercado ahora ha vuelto a dar síntomas de fortaleza, muy probablemente en pocos meses tengamos algún meneo en el mercado.
Pero, siempre hay un pero.
Y es que en el año de Elecciones Presidenciales, siempre intentan maquillar la situación para que el vigente muerto viviente Presidente tenga un buen lavado de cara de cara al público.
Así que suelen ser años relativamente alcistas durante el mandato (aunque no suele ser el año más alcista).
Como vienes viendo en las últimas semanas, el mercado tira con fuerza y ya muchos agoreros pronostican una próxima caída.
Supongo que de julio a noviembre dormían.
La tendencia es nuestra amiga, y mientras dure, nosotros solo tenemos que aprovecharla.
Así que vamos al lío.
Situación del Mercado
Seguimos verdecitos:
- Nasdaq +0,68%
- S&P500 +0,65%
Semana corta, semana verde, semana sin demasiado volumen.
Básicamente, el mercado está siguiendo la inercia de las últimas semanas pero esta vez sin la fuerza de los institucionales que están en modo vacaciones.
No obstante, si nos fijamos en la gran mayoría de acciones que seguimos, muchas están moviéndose en rangos cada vez más estrechos, aguantando zonas importantes y puede que a la espera de continuar movimientos alcistas.
Tendencias (Nasdaq)
- Corto plazo: Alcista, por encima de la EMA10 y la EMA20.
- Medio plazo: Alcista, por encima de la SMA50.
- Largo plazo: Alcista, por encima de SMA200.
El mercado continúa con su inercia y lo hace por encima de todas las medias importantes.
Y aunque el mercado nos tenía acostumbrados a sacudidas constantes, este es un movimiento normal cuando el mercado está sano.
No obstante, también es normal que de vez en cuando nos «regale» una sacudida hasta las medias móviles de corto plazo. En este caso la EMA10 o incluso la EMA20.
Esto puede suceder la semana que viene ya que vuelven los acontecimientos que te contaré a continuación.
A tener en cuenta…
La primera semana de año vuelve a ser una semana corta ya que el 1 de enero es festivo.
Pero a partir de entonces, muy posiblemente volvamos a ver más volumen que estas semanas puesto que empezamos a tener datos y reuniones de la FOMC, principalmente a partir del miércoles.
Así que podemos tener algunos latigazos y tenemos que estar atentos a ver qué quieren hacer estas próximas semanas los grandes, los que manejan el pastel, porque estas dos últimas semanas no nos dan demasiada visión de hacia donde podemos ir.
Esto lo sabremos cuando los que mueven el gran dinero en los mercados, vuelvan a la acción.
Lo mejor de la semana pasada
Lo más destacable:
$FTRE Fortrea Holdings +6,31%
$CVNA Carvana Co. +5,00%
$SYM Symbotic +4,54%
$FTRE Fortrea Holdings es una de las IPO’s que me llamó la atención la semana pasada y que superó sin demasiadas historias una zona de resistencia que tocó en julio de este año. Ahora va rumbo máximos históricos que están en $37,30.
$CVNA Carvana sigue a la suya. Aunque realmente está en una zona de consolidación, apoyando en el Pivot Point. Potencial rebote por aquí.
$SYM Symbotic continua dentro de una consolidación y a pesar de la rentabilidad de estos días, todavía no acaba de romper esa zona pero podría estar muy próxima.
Ideas para la próxima semana
Se renuevan algunas ideas, se rescatan otras y algunas se mantienen.
Estas últimas se mantienen porque quizá estén aún consolidando en una zona interesante o porque quizá ya estén a punto de dar el movimiento.
Sea como fuere, hay cosas interesantes en el mercado, aunque verdaderamente en cada peinada que doy al mercado, las mejores acciones ya han dado grandes movimientos.
Algunas están consolidando y entran en la lista para intentar cazar un siguiente impulso.
$CVNA Carvana Co.
Carvana es una empresa bien curiosa.
Una empresa en la que ya estuve años atrás y le saqué algunos buenos tramos.
Pero veamos…
Carvana es una empresa que se dedica a la venta de automóviles (principalmente de segunda mano) online a través de su plataforma digital. Uno de sus puntos fuertes es la alta automatización y la experiencia de usuario a la hora de comprar un vehículo.
En Europa existen algunos servicios «similares» pero bastante lejos del nivel de Carvana.
Bien.
Carvana es curiosa porque es una empresa que hasta hace bien poco estuvo a nada de irse a la quiebra, pero este 2023 parece que ha sido el resurgir con más de un +1.000% de rentabilidad durante este año.
Los números han vuelto a levantarse (a pesar de que la facturación se resiente) y todo apunta a que pueda seguir recuperándose durante 2024.
En estos momentos se encuentra en una zona muy importante, sobre todo si vemos el gráfico en semanal. Y es que está a punto de romper la consolidación que lleva desde mediados de 2022 para iniciar finalmente el Stage 2, o etapa alcista que podría llevarla de nuevo a tomar rumbo a máximos de años anteriores.
Aunque tiene un largo camino por delante y ya veremos si es capaz de llegar al techo ($376,83), ahora mismo viene tomándose un descanso tras la subida fuerte que ha tenido en el último mes y se encuentra justo por debajo del Pivot Point de la consolidación que viene haciendo desde julio.
En $57,19 tiene dicho Pivot Point, pero podría entrarse incluso antes si confirma el rebote en las EMA de 10 días, que es donde se encuentra ahora mismo.
$ESTC Elastic N.V.
Elastic es una de esas acciones que cogió muchísima fuerza relativa durante las últimas semanas debido a su presentación de resultados.
Hablamos de una empresa centrada en el análisis de datos, que ofrece soluciones diseñadas para funcionar en nubes públicas o privadas en entornos de múltiples nubes. Principalmente ofrece Elastic Stack, que es un conjunto de productos de software que procesan y almacenan datos de diversas fuentes y formatos, así como realizan búsqueda, análisis y visualización de esos datos.
Vamos, que es una Tech que además anda metida en temas de inteligencia artificial. Todo lo que buscamos en una empresa disruptiva.
Al igual que le ocurrió a muchas otras acciones comentadas por aquí, tras el anterior ciclo alcista que terminó a finales de 2021, se pasó todo 2022 y parte de 2023 en el inframundo, tratando de consolidar.
Sin embargo, en los últimos meses ha ido pillando fuerza relativa con respecto al mercado.
El último impulso fue a partir de la última presentación de resultados, en el cual hubo un fenómeno cuanto menos interesante.
Tuvimos el HVE (Highest Volume Ever, o mayor volumen de siempre), en un dia en el que abrió con Gap alcista y cerró muy fuerte por arriba.
Esto llevó a la acción a estar muy extendida, así que las últimas semanas ha ido haciendo la digestión a la espera de la llegada de las medias móviles más rápidas.
En este caso, la EMA10 ya llegó y parece que está apoyando bien en ella.
Al mismo tiempo, parece haber formado una pequeña Flat Base o Caja de Darvas con techo en los $118,24 que, de romperlos con más volumen que los últimos días, podría darnos un muy buen punto de entrada con buena gestión de riesgo.
Personalmente, no creo que el movimiento vaya a ser inminente (de hacerlo) y creo que podría seguir esperando a la EMA20 para hacerlo. Incluso sacudir para buscarla.
Pero es una acción para tener vigilada relativamente de cerca.
$BSY Bentley Systems
Aunque puedas pensar en la marca de coches, Bentley Systems no es lo que crees.
En este caso hablamos de Bentley Systems, que es es una empresa tecnológica especializada en software para el ciclo de vida de infraestructuras (diseño, evaluación, optimización, simulación, planificación, construcción y operación). Principalmente, es una empresa muy utilizada por compañías del sector de la Ingeniería Civil y de Transportes.
Lo que me ha llamado tremendamente la atención es su comportamiento a nivel técnico.
Como puedes ver en el gráfico, viene consolidando, formando cada vez mínimos crecientes pero también máximos decrecientes. Algo muy similar a una bandera 🚩 pero que al mismo tiempo podría interpretarse como un VCP (Volatility Contraction Pattern).
A pesar de que los últimos días parece que se ha movido mucho, entre el techo actual y el mínimo más reciente hay en torno a un 7% de profundidad, y nos encontramos justo en el límite de la tendencia que se viene marcando si unimos todos los máximos decrecientes.
Podría estar próxima a romper esta tendencia, aunque lo normal es que lateralice un poco en esa zona, o incluso por encima, antes de hacer movimiento alguno. Seguramente, coincidiendo con algún acontecimiento del mercado o noticia que pueda salir las próximas semanas.
$CAVA CAVA Group
Vamos con una IPO que está cogiendo algo de fuerza recientemente.
En este caso hablamos de CAVA Group, una famosa cadena de restaurantes de estilo Mediterráneo que se está popularizando cada vez más en Estados Unidos.
Este tipo de empresas, del sector de la restauración y de comida rápida, suelen ser empresas que en sus etapas más iniciales, pueden tener crecimientos espectaculares.
CAVA Group salió a cotizar este año, por lo que todavía es muy reciente pero ya parece que ha hecho una parte de su vuelta en «U» que tanto nos gusta ver.
Algo muy positivo es que ha logrado recuperar el precio de IPO, o sea, el precio de cierre del primer día de cotización, que prácticamente siempre suele ser el día de mayor volumen durante meses o incluso años.
Esto es muy positivo porque es un nivel que, cuando muchas acciones lo pierden con el paso de los meses o años, muchísimas nunca lo logran recuperar a medio y largo plazo.
Así que este hito le da cierta fortaleza, sumado a que el volumen que hemos visto en las últimas semanas no está muy alejado del de los primeros días y está dando claros síntomas de acumulación.
En estos momentos se encuentra por encima de esta zona del IPO Day HVE, pero podría reposar en esta zona algunos días antes de volver a arrancar, cosa que creo que hará.
Sobre los $46 podría dar una entrada si mantiene los niveles de septiembre.
$PAY Paymentus Holdings
Finalmente vamos con Paymentus, una empresa en la que estuve invertido allá a finales de 2021 y que nunca dejé de lado.
Como puedes imaginar por su nombre, Paymentus es una empresa proveedora de tecnología y soluciones de pago de facturas basadas en la nube. Su plataforma de facturación y su plataforma de software, que funciona como un servicio (SaaS) está impulsada por inteligencia artificial que mejora la funcionalidad y transparencia.
Como pasa con otras IPO’s previas a 2022, salió a cotizar, hizo un pequeño patrón pero al finalizarlo se topó con un mercado bajista que se llevó por delante el precio de la acción.
Tras pasar muchos meses en la zona más baja, finalmente ha logrado cambiar la tendencia, recuperar la SMA200 y empezar una tendencia alcista que poco a poco la está llevando a recuperar terreno perdido.
Las últimas semanas he venido notando cierta fuerza en el sector al ir apareciéndome en Screeners empresas parecidas.
En estos últimos días viene comprimiendo por debajo de los $19, zona interesante a pesar de que en los $20 podría tener cierta resistencia al ser un número redondo que, psicológicamente, suele generar cierta fricción para superarlo.
Si el mercado acompaña, es muy probable que continúe con la tendencia durante un tiempo, ya que además las estimaciones que tiene para próximos trimestres apuntan muy bien.
Otros comentarios…
De las demás:
$GTLB Gitlab vuelve a aparecer en el radar, a pesar de que ha ido saltando muchas veces por la lista. Parece que finalmente quiere volver a subir, aunque se encuentra en el inicio de una potencial vuelta en «U».
$MDB MongoDB, que ya la veníamos siguiendo semanas anteriores, sigue consolidando y haciendo las cosas bien. Podría estar próxima a intentar acechar el techo para finalmente romper.
$ELF ELF Beauty que se pasó la primera mitad del año subiendo sin parar, tomó un respiro, consolidó y rompió el techo. Las últimas semanas ha ido a apoyar ligeramente por encima del Pivot Point y podría rebotar para continuar subiendo como lo vino haciendo anteriormente.
Píldora Roja
¿Qué podríamos esperar del 2024?
Vamos a por algunos conceptos de base.
Aunque en el mercado podríamos dividirlo de muchas maneras, tenemos como 2-3 bloques diferenciados.
El primero de ellos, las mayores empresas del mundo que, principalmente, están en el S&P500 ya que son las de mayor capitalización.
Aunque eso no implica que sean las mejores.
Empresas que en su gran mayoría o cotizan en el Dow Jones (índice que no nos aporta gran cosa) o en el Nasdaq 100, donde encontramos a las 100 mejores empresas del sector Tecnológico (aunque hay otros sectores).
Tanto en el Nasdaq como en el S&P500 nos encontramos principalmente acciones de Mega Capitalización o de Gran Capitalización.
Todo lo de Mediana y Baja capitalización lo encontramos en el que nos interesa.
Hablamos del Russell 2000, que como indica su nombre, hay en torno a 2000 acciones de mediana y baja capitalización, donde encontramos la gran mayoría de acciones Growth.
Podríamos hablar también del Nasdaq Composite, que recoge un poco de las Grandes como de las Medianas y Pequeñas. Pero nos viene bien esta diferenciación en dos bloques:
- S&P500 y Nasdaq 100 = Mega & Big Caps
- Russell 2000 = Mid & Small Caps
Bien.
Para que el mercado tire de forma sana en todos los sentidos, tira cuando todas las acciones tiran, tanto las de baja capitalización como las de mega capitalización.
Cada una a su ritmo y con su fuerza.
Uno de los ingredientes necesarios para que empecemos a ver cohetes estelares como los que vimos en 2020 es que las acciones de Baja y Mediana Capitalización tiren. Que es donde invertimos nosotros.
Pues para que entiendas lo que podría estar por llegar, te dejo por aquí de nuevo el Nasdaq y añado el Russell 2000 para que saques tus propias conclusiones.
Ambas las tienes con el comportamiento en los últimos 10 años:
Si te fijas, el Nasdaq tiene un comportamiento más «tranquilo» mientras que el Russell 2000 tiene periodos con una verticalidad extrema y otros en los que cae a cuchillo o lateraliza hasta el aburrimiento.
Si miras por ejemplo la corrección de 2020 por la Pandemia, el Russell cayó a plomo para después volar como si no hubiese un mañana.
Y ahí es donde Tilray, Nio, Ehang, Sea Limited, Enphase y otras muchas acciones de baja y mediana capitalización, dieron las rentabilidades que vimos.
También puedes ver que durante 2022 muchas de ellas se fueron al suelo al igual que el Russell 2000.
Ahora mismo, mientras las grandes ya se encuentran en máximos (o relativamente cerca de ellas), tenemos a muchas empresas de tipo Growth intentando levantar el morro.
No solo eso, sino que muchas ya han despegado y se encuentran en zonas muy cercanas a máximos históricos.
Entonces, ¿qué podríamos esperar?
Pues que, si de verdad el mercado va a tirar, el ojo lo tendríamos que tener puesto en las acciones del Russell 2000.
Porque si históricamente cada vez que ha tirado el mercado el Russell se ha disparado para igualarse con el resto de índices y ahora se encuentra abajo apuntando hacia arriba…
Podríamos esperar que tal vez muchas de estas acciones tengan, en algún momento de 2024, un buen tramo para igualar condiciones entre los índices.
Y esas, querido amigo, son las acciones en las que nos centramos los inversores en Growth.
Acciones que, como vengo haciendo desde hace 1 año y medio, compartiré en cada correo para que las tengas totalmente localizadas e identificadas antes de que hagan movimientos explosivos.
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