#9. Volatilidad y Gaps traicioneros
El mercado ahora mismo está en modo esquizofrénico, porque tanto un día se va al abismo en la EMA20, como al día siguiente está en máximos.
Y esto en gran parte se debe a que estamos en plena temporada de earnings y enlazamos días de presentaciones de resultados de grandes que van muy mal + datos macro, y por otro enlazamos otras grandes haciendo gaps alcistas muy poderosos.
Pero estamos en una situación en que las oportunidades de inversión son más bien escasas, ya que hay volatilidad por todos lados y gaps endiablados y traicioneros.
Así que toca ir esquivando las balas cual Neo en Matrix para evitar que nos pillen a pierna cambiada…
… que a mi ya me han pillado con varias.
Así que vamos al lío.
Situación del Mercado
Máximos historicos:
- Nasdaq +1,13%
- S&P500 +1,79%
Pero que no te engañe, porque un día estamos arriba y al siguiente abajo.
A pesar de que la subida ha ido con fuerza, hemos tenido distribuciones estos días atrás y la situación es bastante más compleja de lo que maquilla ese verde.
Hay demasiada volatilidad en los últimos movimientos y no sería de extrañar que tuviésemos que consolidar algo en este rango ya que estamos en números que psicológicamente cuestan superar.
Tendencias (Nasdaq)
- Corto plazo: Alcista, por encima de la EMA10 y la EMA20 ascendentes.
- Medio plazo: Alcista, por encima de la SMA50 ascendente.
- Largo plazo: Alcista, por encima de SMA200 ascendente.
Hace 1 día nos encontrábamos por debajo de ambas EMA’s, con lo que la situación no es tan buena como pueden apuntar las tendencias. Así que no sería de extrañar que el mercado continue «guarreando» durante unos días o semanas.
A tener en cuenta…
La próxima semana volvemos a tener una buena colección de datos que nos pueden sacudir los mercados.
Seguramente, uno de los más importantes sea el dato del PIB Trimestral el miércoles, aunque tenemos datos de subsidio de desempleo, precios del gasto en consumo personal, PMI manufacturero, etc… durante toda la semana.
Ver calendario aquí
Lo mejor de la semana pasada
La semana pasada fue atípica porque no pude hacer la GrowthLetter y debido a la alta volatilidad que comentaba, ninguna acción dio nada reseñable.
De hecho, hubo varios descalabros por Earnings y acciones que ni llegaron a la zona que interesaba y se fueron para abajo.
En algunos casos, son acciones que siguen en periodos de consolidación.
Pero las dos «mejores», $DV DoubleVerify y $ERJ Embraer son acciones a vigilar.
Ideas para la próxima semana
Reciclamos alguna de las ideas que sobrevivieron a la semana pasada pero peino de nuevo el mercado para aportar nuevas ideas.
Sinceramente, esta semana me ha costado horrores filtrar ya que hay muchas acciones en zonas interesantes pero con una volatilidad que imposibilita tener una buena gestión del riesgo.
Esto me lanza varios mensajes, el primero es que hace falta algo más de consolidación para que las acciones empiecen a dar puntos potenciales de entrada sin tanto riesgo y por otra que todavía falta ver cómo acaban de formarse algunos patrones como para que podamos decir que estamos ante otro potencial rally.
Así que por mi parte quiero decir: calma.
No hay que precipitarse en encontrar oportunidades y entrar en ellas.
De lo que más me ha gustado tenemos lo siguiente:
$SKYW Skywest
Raramente me suelo meter en empresas de este sector, pero el técnico de esta me llama la atención.
Skywest ofrece servicios regulares de vuelos de pasajeros y carga aérea con aproximadamente 1.620 salidas diarias totales a destinos en Estados Unidos, Canadá y México. Los vuelos se operan como vuelos de Delta Connection, United Express, American Eagle o Alaska Airlines.
Lo más llamativo es que lleva una clara tendencia alcista bastante bien definida desde prácticamente mayo del 2023.
Con un último toque a la SMA50 en enero de 2024, ha vuelto a arrancar y ahora mismo parece que está formando un techo en torno a los $61 que es donde se encuentra en estos momentos.
Presentó resultados el 1 de febrero y ha demostrado un grandísimo crecimiento tanto en EPS como en ventas. Crecimiento que se estima que siga apareciendo en los próximos 4 trimestres lo cual augura que podría seguir con esta tendencia que la podría llevar hasta los máximos históricos que están en $66,52 marcados previos a la caída de marzo de 2020.
Ahora mismo la gestión de riesgo en una rotura de esos $61 es más que aceptable con lo que se podría plantear una entrada.
$DV DoubleVerify Holdings
Double Verify es una empresa conocida de Ad Verification. Ofrece un servicio de verificación de anuncios y soluciones para la efectividad de las campañas para los anunciantes y agencias, redes publicitarias y transparencia y rendimiento de las campañas de publicidad entre otros.
En resumen, trata de cuidar y asegurarte de que tus anuncios se muestran en los lugares adecuados y asegurarse de que impactan al público idóneo es fundamental.
Este es un sector en el que hay mucha demanda ya que todos los negocios necesitan publicidad para llegar al público adecuado gastando el mínimo dinero posible.
En cuanto a sus números, Double Verify es una empresa que empezó a ser rentable hace relativamente poco y está siguiendo una línea de crecimiento que todo apunta que seguirá teniendo durante al menos un par o 3 de trimestres.
El gráfico no miente y nos encontramos ante el techo de 52 semanas en los $42,98 que es la antesala del máximo histórico que se encuentra en $48,42.
Así que en esta zona nos encontramos con que estamos ya en el Pivot Point de un Cup & Handle que lleva muchos meses gestándose.
El mayor «problema» que tenemos delante es que tenemos resultados empresariales el 28 de febrero, o sea, la próxima semana.
Y visto lo visto, tanto podrían llevarnos hasta la SMA50 por encima de los $38, como nos podría meter por encima rumbo a los $48.
$PAGS PagSeguro Digital
PagSeguro Digital es un proveedor disruptivo de soluciones de tecnología financiera centrado principalmente en los consumidores, los empresarios individuales y las pequeñas y medianas empresas de Brasil. Su ecosistema digital permite no sólo aceptar pagos, sino también hacer crecer y gestionar sus negocios.
Esta fue una de las empresas que descubrí allá por 2019 y le saqué una buena rentabilidad.
Sin embargo, cuando parecía que finalmente podía empezar un rally fuerte, llegó el mercado bajista de finales de 2021 y todo 2022 que se llevó por delante a esta y a muchas otras acciones al más duro de los infiernos.
Durante parte de 2022 y 2023 PagSeguro ha hecho una larga consolidación y en estos momentos se encuentra en una zona en la que realmente podría confirmar que inicia el Stage 2 tras este largo tramo de Stage 1, o lateralidad de supuesta zona de acumulación.
Los números parece que vuelven a responder y el técnico viene dando síntomas de que quiere arrancar.
Tras una última larga consolidación desde el techo de Junio de 2023, la acción volvió a la zona de los $13 donde está consolidando apoyando en ese techo.
Si se dan las mejores condiciones, deberíamos esperar una rotura de la mini tendencia que viene marcando con un aumento considerable de volumen tras haber hecho el testeo de la SMA50.
No es de mis favoritas pero es de las que quiero tener vigiladas porque es de las que, si supera esta zona de consolidación, tiene recorrido para subir.
$INTR Inter & Co
Seguimos en Brasil.
Seguimos en un sector financiero.
Inter & Co Inc es una empresa con sede en Brasil que ha desarrollado una plataforma global de pagos que combina una parte totalmente digital con la integración con otras plataformas de pagos.
El objetivo es operar como un banco digital multiservicios para particulares y empresas, para ofrecer préstamos inmobiliarios, créditos de nómina, créditos para empresas, préstamos rurales, operaciones con tarjetas de crédito, cuentas corrientes, inversiones, servicios de seguros, así como un mercado de servicios no financieros prestados a través de sus filiales.
En este caso no tenemos una tremenda caída de 2022 ya que la empresa salió a cotizar el junio del 2022, así que en estos momentos se encuentra muy próxima a máximos históricos.
Lo que más me llama la atención es que está haciendo una consolidación, estilo Double Bottom en la que la dinámica del volumen ha sido tremendamente buena previa y durante los últimos earnings.
Lo que parece indicar que perfectamente podría romper esta zona de tendencia e irse rumbo a los $5,95 que tiene como techo.
A pesar de tener un precio atípico, ya que no suelo fijarme en acciones de menos de $10, es una empresa que tiene una capitalización de $2,34B. O sea, que es pequeña pero realmente no es tan pequeña y de media se están moviendo unos 5,7 millones de dólares de transacciones diarias.
Lo que apunta que el interés institucional está ahí.
Ahora mismo mi punto de interés está en superar los $5,65 lo cual supondría un máximo creciente respecto al último y la gestión del riesgo es bastante decente.
$INTA Intapp
Dejamos ya la samba, pero no del todo las finanzas para volver a un sector clásico Growth.
Intapp, Inc. es una empresa de soluciones de software basadas en la nube. La empresa proporciona soluciones de software en la nube a la industria de servicios profesionales y financieros, incluyendo empresas de capital privado, banca de inversión, jurídicas, contables y de consultoría.
O sea, que es un software para modernizar ese sector tan arcaico (el cual morirá de manos de las Fintech).
Intapp tocó máximos en junio de 2023 y desde entonces ha hecho una corrección en forma de una gran base la cual perforó la SMA200 para posteriormente ir poco a poco luchando para recuperarla.
En estos momentos tiene bastante importancia que parece que está soportando bien la SMA50, que está por encima de la SMA200 y que se encuentra justo por debajo de la línea tendencial que tiene pasando por los últimos techos.
La zona de los $41,90 es interesante ya que de superarla, podría dar paso a un ataque a esa zona tendencial que está en torno a los $44. Finalmente tiene el último techo reciente en los $45,43.
Sus fundamentales respaldan una potencial subida, pero es importante que ahora el precio demuestre del potencial que podría tener.
Otros comentarios…
Acciones como $ERJ Embraer o $SOFI SoFi Technologies pueden tener roturas tendenciales que vayan en dirección de terminar de formar los patrones.
Píldora Roja
Título
Antes de comentarte eso, quiero que seas consciente que en un entorno de mercado como el que estamos teniendo, es bastante complicado abrir posiciones.
Por eso mi recomendación es que no te precipites a la hora de comprar acciones.
De hecho, uno de los mejores consejos es que, si ves que algunas acciones empiezan a romper, asegurate de que continúan los movimientos y que no es una cosa puntual y al día siguiente se desmoronen.
Es importante ver esa continuidad de movimientos para asegurar que, las próximas acciones que rompan, lo hagan con altas probabilidades de continuar dichos movimientos.
Personalmente, yo me voy a mantener prácticamente quieto a menos que haya indicadores claros como los que te comento para entrar.
Así que con este mercado, algo que puedes hacer es entrar en nuestro Mini Curso de Growth que va a impartir mi socio Albert, con el que entenderás muchos de esos errores que solemos cometer todos (nosotros también los cometimos) y que nos impiden progresar en nuestras inversiones.
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