#34. Vuelta con fuerza del mercado
Definitivamente la semana pasada tocamos suelo.
Y tan pronto como lo tocamos, giramos y volamos. Me recuerda un poco a 2020.
Sin embargo, la subida del mercado está siendo vertiginosa, al igual que la de muchas de las acciones que observamos regularmente.
¿El problema?
Que pocas tienen un claro punto de entrada con una buena gestión del riesgo.
Muchas arrancan desde abajo y arrasan totalmente para arriba sin mirar atrás.
Y claro… abrir posiciones así te deja con la total incertidumbre de si al comprarlas, van a empezar el retroceso para volver a coger impulso. Eso sí, llevándose por delante tu Stop Loss colocado en medio de la nada.
En fin… problemas del inversor.
El caso es que, a pesar de todo esto, hay algunas acciones que deberíamos vigilar y unas muy pocas que parecen estar a puntito de caramelo.
Así que vamos a tratar de poner ojo clínico para identificar las mejores opciones.
Situación del Mercado
Rebote y a volar:
- Nasdaq +5,87%
- S&P500 +4,23%
Expliquemos un poco toda esta movida.
El mercado, en cuestión de dos semanas, se vino abajo tremendamente vertical, llegando hasta la SMA200.
Sin embargo, caídas verticales suelen traer consigo rebotes verticales y esto es un poco lo que hemos acabado viendo.
Por el camino el mercado nos enseñó el Follow-Through Day el 13 de agosto y eso nos dio la señal de que probablemente hayamos recuperado la tendencia.
Pero hay que tener un detalle en cuenta. Si incluímos el comportamiento del día del mínimo (Gap bajista pero cierre alcista), llevamos 8 días alcistas de 9 en total.
Too much.
Así que esperaría en cualquier momento algún que otro día rojo, a poder ser sin que se conviertan en Distribution Days porque eso disminuiría radicalmente la validez del Follow-Through Day y la confirmación de la tendencia alcista.
Pero aún hay detalles que chirrían, como por ejemplo que todavía siguen ganando (por la mínima) los días con acciones haciendo mínimos vs. acciones haciendo máximos.
En resumen: de momento vamos bien, pero ojo cuidao.
Tendencias (Nasdaq)
- Corto plazo: Alcista, por encima la EMA10 y de la EMA20 ascendentes.
- Medio plazo: Alcista, recién recuperada la SMA50 que lateraliza.
- Largo plazo: Alcista, por encima de SMA200 ascendente.
«Tendencias intactas»
Ya me entiendes.
El giro en «V» que se está produciendo nos ha llevado a que en la jornada de ayer recuperásemos la SMA50 que era la última de las medias que nos faltaba por recuperar.
En el S&P500 se recuperó ya un día más atrás y ahora lo suyo sería que los índices se estabilizasen un poco estos días con una bajada de volatilidad (y de verticalidad) para así dar paso a que algunos patrones se empiecen a ver más claros y con una buena gestión de riesgo.
Porque lo que también me haría falta ver serían «Higher Lows«, o sea, Mínimos Ascendentes.
(Recuerda, la bolsa se mueve por impulsos y retrocesos)
Con lo que un pequeño retroceso suave, con poco volumen, nos vendría que ni pintado para sanear todavía más esta situación.
A tener en cuenta…
Empezaremos la semana de forma tranquila hasta el miércoles, donde las Actas de la reunión del FOMC nos pueden revelar algo el miércoles a las 20:00 🇪🇸.
Lo mejor de la semana pasada
Volvemos a otra de las semanas en lo que prácticamente todo acaba en verde (solo faltó una):
$ONON On Holding +9,48% con una gran subida, no fue tan bonito como parece ya que por medio tuvo que soportar una tremenda volatilidad del día de earnings.
$ERJ Embraer +9,13% venía dando por saco las últimas semanas y tras caer en picado junto con el mercado, salió disparada como un muelle hasta máximos de 52 semanas.
$BIRK Birkenstick Holding +8,86% más de lo mismo. IPO que estaba consolidando, cayó con el mercado y rebotó con violencia.
Esta ha sido un poco la tónica de todo el mercado durante esta semana, caídas bruscas y rebotes violentos. Muy difícil gestionar algo así.
Ideas para la próxima semana
Semana de rescates y de tratar de encontrar patrones no excesivamente rotos por esto último que te contaba.
En algunos casos, te encontrarás con acciones que están ya prácticamente a punto de caramelo, siempre y cuando se den las condiciones que siempre buscamos (movimiento del precio acompañado de un volumen que le dé confirmación).
En otros, simplemente queremos ver que haya un buen comportamiento (o continuación del mismo) y esperar una pequeña consolidación para poder intentar entrar cuando continúe.
Sea como fuere, la lista es la siguiente:
$AXSM Axsome Therapeutics
Si te fijas, en los últimos meses todo lo relacionado con Salud aparece una y otra vez en las listas.
En este caso te hablo de Axsome Therapeutics, del sector farmacéutico.
Esta es una empresa concretamente biofarmacéutica, centrada en desarrollar y comercializar nuevas terapias para trastornos del sistema nervioso central.
La empresa está muy comprometida con abordar condiciones para las cuales existen pocas opciones de tratamiento, como la depresión, la migraña, la narcolepsia y la agitación en la enfermedad de Alzheimer.
Cómo podrás ver, es una empresa que no genera beneficios (todavía), pero esto no implica que no pueda ser una buena acción, siempre y cuando sus resultados y futuras previsiones acompañen.
A pesar de sus EPS negativos, estos van mostrando una mejora en el crecimiento, pero son bastante inestables. Sin embargo, sus ventas parece que van cada vez a más, algo que realmente es muy importante en esta fase de la empresa.
El técnico nos cuenta una historia bastante más feliz que los fundamentales, y en realidad es esta la que nos cuenta más verdad que los números.
Esta historia es que, como ves, está formando un Cup & Handle, que aunque ha tenido ahí una vela extraña en earnings con un Gap enorme bajista, lo recuperó durante toda la sesión.
Si omitimos esa vela, vemos perfectamente cómo está comprimiendo con una caída de volumen y da la sensación de que en cualquier momento puede superar los $86 con un aumento potente de volumen y se la lleven rumbo a los $100 donde aparecen sus máximos de 52 semanas.
En estos momentos la gestión de riesgo que nos muestra es sorprendentemente buena para una acción que tiene el carácter suficiente como para volar.
$LEN Lennar Corporation
Lennar Corporation es una de las mayores constructoras de viviendas en Estados Unidos.
Su enfoque principal es la construcción y venta de viviendas unifamiliares, tanto adosadas como independientes. También se dedican al desarrollo de terrenos, la construcción de propiedades multifamiliares, y ofrecen servicios financieros, como hipotecas y seguros, a través de sus subsidiarias.
En realidad, esta es una empresa que en cuanto al Growth, es aburrida y no aporta nada realmente novedoso ni disruptivo. De hecho hablamos de una empresa ya muy consolidada.
Sin embargo mirando el gráfico está dejando un patrón que en otras acciones ha tenido un gran desempeño.
Ahora mismo se encuentra en el máximo anterior a la rotura fallida, y además lo viene haciendo con compresión de precio y de volumen, lo que nos regala una gestión del riesgo mínima ante un potencial movimiento que podría superar con creces dicho riesgo.
En otras palabras, con una entrada sobre los $172 y un Stop Loss rondando los $167 cubriríamos este último tramo de precios y el riesgo sería inferior al 3%.
La acción es más bien tranquila (generalmente) pero tiene arranques importantes en momentos clave en el pasado.
$FRSH Freshpet
Freshpet, Inc es una empresa que se dedica a fabricar y comercializar alimentos frescos y naturales para perros y gatos.
Se enfoca en ofrecer comidas y golosinas para mascotas que se almacenan en la nevera para mantener su frescura, a diferencia de las tradicionales croquetas secas.
Y aunque te pueda parecer una tontería, este suele ser un sector bastante curioso en el Growth Investing con empresas que logran super rentabilidades en intervalos de tiempo relativamente cortos.
De hecho, en lo que va de año lleva un +52% de rentabilidad, teniendo en cuenta la consolidación que lleva desde hace algunos meses.
Bien.
Fundamentalmente hablamos de una empresa que en 2024 pasó a ser rentable, que ha demostrado periodos de altísimo crecimiento y que cada vez está logrando facturar más y más.
Vamos, crecimiento por todos lados.
A largo plazo, se viene recuperando aún de toda la caída de 2022, pero cada vez se va acercando más a sus máximos históricos de $186,98.
En estos momentos se encuentra en una zona bastante clave ya que aunque los máximos de 52 semanas se encuentran en $136,35, la zona de los $133 es importante porque fue la resistencia que marcó durante semanas allá por junio.
Ahora mismo se encuentra justo ahí, con una reducción de volumen y volatilidad considerable después de earnings, donde hizo lo mismo que Axsome Therapeutics.
Podríamos buscar un Stop prácticamente en la EMA20 y esto sería de tan solo un 5%.
Es importante que, en caso de romper, el volumen nos indique que el apoyo institucional está ahí.
Píldora Roja
Una vez sucede el Follow-Through Day…
La semana pasada te comentaba qué cosas tenías que tener en cuenta en la situación del mercado en ese momento.
Una de ellas era la del Follow-Through Day y este se dio el martes.
Desde entonces, hemos sobrevivido 2 sesiones sin ver ningún Distribution Day, y esto nos da una muy buena señal.
Te digo esto porque es una de las cosas que debemos vigilar ahora para ser conscientes de cuánto de bueno es este Rally o no.
De hecho, te adjunto una antigua imagen para que entiendas qué probabilidades de fallo hay en función de cuándo aparezcan los primeros síntomas de distribución.
Así que, si durante hoy y la próxima semana no vemos ningún Distribution Day, nos disparará las probabilidades de que esta subida sea la buena.
Personalmente yo creo que lo es.
Pero el siguiente punto que mucha gente se pregunta es:
«Vale, ¿pero ahora ya tengo que ir 100% invertido?»
Y la respuesta es: Depende.
De hecho te lo voy a responder con otra pregunta:
«¿Qué es lo que estás viendo y te están diciendo las acciones?»
Si vigilas el mercado regularmente, habrás visto que muchas acciones tan rápido cayeron, tan rápido subieron.
Pero a la hora de la verdad son muy pocas las que te han dado entrada.
Yo personalmente llevo abiertas 4 posiciones pequeñas. De momento están yendo bien, pero si veo algún síntoma raro en alguna de ellas iré cerrando por precaución.
Sin embargo, no he ido viendo todavía grandes entradas.
Así que lo más recomendable ahora mismo es que esperes y tengas paciencia. Las oportunidades te llegarán, siempre que tengas en tu radar las acciones que mejor se están comportando.
Y con «mejor se están comportando» no me refiero a las que han volado y están tremendamente extendidas.
Sino a aquellas que, aunque puedan llevar una buena parte de subida en los últimos días, se encuentran en la zona del Pivot Point (algo por debajo o por encima) y que puedan formar compresiones donde te permitan entrar.
Ahora mismo tampoco es momento de engorilarse, o sea, con que vayas con un 20-40% de exposición es más que suficiente.
Y mi consejo personal es que, si vas logrando hacer entradas, vayas recogiendo algunos beneficios parciales si tus acciones superan el 10-15%.
No sería de extrañar un pequeño retroceso los próximos días ya que llevamos un muy buen impulso, pero sería recomendable ver un pequeño retroceso que nos marque un mínimo creciente (Higher Lows) y que en este mismo las acciones sigan mostrando fuerza.
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